La Usura del Siglo XXI y la necesidad de alternativas !
1mpul50 — Informe, Parte I
La Usura del Siglo XXI y la necesidad de alternativas
Dos mil años después de las primeras condenas religiosas a la usura, la expansión del crédito financiero no eliminó el problema: cuando el crédito empieza a financiar la comida de la semana, deja de ser una herramienta y se convierte en un mecanismo que puede profundizar la vulnerabilidad de una familia en lugar de resolverla.
Este informe hace dos cosas y, creemos que son útiles: documentar con datos oficiales qué está pasando hoy con el crédito destinado a las familias en Argentina, y recuperar una experiencia concreta —la Red Global de Trueque (RGT) de 2001-2003— que demuestra que existe otro diseño posible.
I. La vieja advertencia
La prohibición de la usura tiene una raíz muy antigua. Distintas tradiciones religiosas y jurídicas —desde los textos bíblicos hasta el derecho canónico medieval— coinciden en un mismo núcleo ético: no se debe lucrar con la necesidad del vulnerable. No se trataba de prohibir el crédito en general, sino de poner un límite moral al cobro de intereses sobre quien pide prestado para sobrevivir, no para invertir.
II. La usura, dos mil años después
La pregunta contemporánea no es si la Biblia "predijo" la tarjeta de crédito. Es más simple y más incómoda: ¿qué vigencia tiene aquella preocupación cuando, hoy, una familia necesita endeudarse para llenar la heladera? La realidad actual vuelve a plantear el mismo dilema moral, bajo instrumentos completamente distintos: tarjetas, préstamos personales, fintechs y billeteras virtuales.
III. Argentina 2025-2026: cuando el crédito llega al supermercado
Los datos oficiales del Banco Central (BCRA) muestran una escalada sostenida —y, recién en junio de 2026, una primera pausa— en la morosidad de las familias.
| Período | Mora / irregularidad familias | Contexto |
|---|---|---|
| Junio 2025 | 5,2% | Punto de partida de la serie que sigue este informe. |
| Noviembre 2025 | 8,8% | +3,6 p.p. respecto de junio. |
| Diciembre 2025 | 9,3% | El BCRA lo explica sobre todo por préstamos personales y prendarios. |
| Abril 2026 | 12,1% | El deterioro se concentra en el crédito a familias. |
| Mayo 2026 | 12,8% | Máximo del período; empresas: 3,5%. |
| Junio 2026 | 12,8% | Se frena tras 19 meses consecutivos de subas, aunque sigue más que duplicando el nivel de un año antes. |
Fuente: Informes sobre Bancos del BCRA, junio 2025 a junio 2026.
Entre junio de 2025 y junio de 2026 la irregularidad del crédito a las familias pasó de 5,2% a 12,8%: un salto de 7,6 puntos porcentuales, cerca de 146% en términos relativos. En junio la mora se estabilizó gracias sobre todo a una mejora en tarjetas de crédito, mientras que préstamos personales y prendarios siguieron empeorando. El propio Banco Provincia atribuyó la suba a la caída de ingresos de las familias, no a un sobreendeudamiento imprudente, y la calificó de transversal a toda la población.
Dos cifras adicionales del BCRA dimensionan el fenómeno más allá de la mora: la carga mensual de la deuda de las familias pasó de representar menos del 9% de la masa salarial formal hace dos años a 24,1% en abril de 2026, y alrededor de 6 millones de personas ya quedaron fuera de la posibilidad de tomar un crédito nuevo por tener algún préstamo impago.
Pero la mora sola no explica el problema
Un informe del Centro RA (Facultad de Ciencias Económicas, UBA) permite ver para qué se está usando ese crédito. Entre diciembre de 2023 y mediados de 2025, la participación de la tarjeta de crédito en las compras de supermercado pasó de 39% a alrededor de 45-46% del total, mientras retrocedían el débito y el efectivo. Es decir: casi la mitad de las compras de supermercado se está pagando a crédito.
| Indicador | Dic. 2023 | Mediados 2025 |
|---|---|---|
| Compras de supermercado con tarjeta de crédito | 39% | ~45-46% |
| Compras con tarjeta de débito | 34% | ~26-27% |
| Compras en efectivo | 20% | 16% |
| Compras con billetera virtual | 7% | 13% |
Fuente: Centro RA, Facultad de Ciencias Económicas (UBA), en base a datos de INDEC.
El propio Centro RA interpreta esta dinámica como evidencia de que una proporción creciente de los hogares recurre al endeudamiento para cubrir consumos básicos —alimentos, higiene, artículos de primera necesidad— en un contexto de pérdida de poder adquisitivo. No hace falta forzar la lectura: cuando casi la mitad del supermercado se paga a crédito, el sistema financiero está financiando consumo necesario de hogares cuyo ingreso corriente no alcanza.
IV. El Veraz como purgatorio
La inclusión en un registro de morosidad como el Veraz no solo registra una deuda: puede convertirse en una pena financiera que dificulta recuperar la capacidad económica necesaria para cancelarla. La persona enfrenta menor acceso al crédito o condiciones más gravosas, prolongando su vulnerabilidad. El purgatorio expresa así una paradoja: la mora, en lugar de facilitar la recuperación, puede terminar profundizando la situación que la originó.
V. Cuando la solución se convierte en deuda
El fenómeno tampoco se limita a los bancos. El BCRA contabilizó cerca de 12,1 millones de personas con financiamiento otorgado por proveedores no financieros de crédito (fintechs, billeteras virtuales y emisores no bancarios de tarjeta) a comienzos de 2026, un universo en expansión. Y en ese segmento la morosidad es todavía más alta que en la banca: llegó a 30,1% en junio de 2026, superando el pico registrado durante la pandemia. Los más golpeados son los jóvenes: casi cuatro de cada diez morosos tienen menos de 34 años, y la irregularidad trepa a más de un tercio entre quienes tienen 20 a 24 años.
El circuito que documenta este informe podría resumirse así:
No afirmamos que esta secuencia ocurra igual en cada hogar. Es el mecanismo que este informe busca poner en discusión, con datos oficiales como punto de partida.
VI. 2001-2003: la experiencia de la Red Global de Trueque
Durante la crisis argentina de 2001-2003, la Red Global de Trueque (RGT) desarrolló una experiencia de crédito mutuo que permitió a millones de personas acceder a bienes y servicios mediante intercambio comunitario, sin asumir deuda financiera con interés compuesto. Por lo que decimos que existió, durante varios años y a gran escala, un mecanismo de intercambio basado en la condición de "prosumidor" (cada participante era a la vez oferente y demandante) que no cobraba interés ni generaba deuda monetaria creciente.
| Crédito financiero | Crédito mutuo (RGT) |
|---|---|
| Se obtiene dinero / deuda | Se obtiene capacidad de intercambio |
| Genera una obligación futura monetaria | Genera un compromiso de participación |
| Cobra interés | Sin interés |
| Interés compuesto en refinanciaciones | Sin capitalización financiera |
| La deuda persiste aunque el bien ya se consumió | El intercambio se sostiene en la circulación |
| Exige capacidad futura de pago monetario | Exige capacidad de ofrecer bienes o servicios |
| La mora puede excluir del sistema | La participación puede continuar mediante producción propia |
VII. Una verdad para el presente
La cuestión no es eliminar el crédito financiero, sino reconocer cuándo deja de resolver una necesidad y comienza a reproducirla como deuda.
La experiencia de la RGT demuestra que es posible organizar, a gran escala, mecanismos de crédito mutuo capaces de movilizar capacidades productivas y satisfacer necesidades sin convertirlas en deuda financiera sometida a interés.
El sistema formal ya no resuelve y debemos reconocer sus límites cuando ya es incapaz de satisfacer las necesidades de una parte creciente de la población. Mientras la necesidad siga siendo una fuente de renta financiera, la usura seguirá condicionando la vida de las personas.
La experiencia de la RGT muestra que existen otros caminos !
Banco Central de la República Argentina (BCRA), Informes sobre Bancos, junio 2025 a junio 2026 — bcra.gob.ar
BCRA, Informe de Proveedores No Financieros de Crédito, 2026 — bcra.gob.ar
Centro RA, Facultad de Ciencias Económicas (UBA) — centrora.economicas.uba.ar
Chequeado, "Pese a la inflación contenida, aumentó el 'tarjeteo' en el supermercado..." — chequeado.com
Infobae, "Tras 19 meses de suba, la mora de los créditos a las familias se mantuvo en 12,8%" (21/8/2026) — infobae.com
CEPA (en base a BCRA y CENDEU), Informe Endeudamiento y mora en familias y empresas, julio 2026
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